برای بیت کوین ، هودلینگ بهترین استراتژی است. با یک احتیاط بزرگ

برلین ، آلمان - 10 آوریل: در این تصویر تصویر یک سکه از ارز رمزنگاری بیت کوین است.[+] در یک دیسک سخت در تاریخ 10 آوریل 2018 در برلین ، آلمان.(تصویر عکس توسط توماس Trutschel/Photothek از طریق Getty Images)

رمزنگاری که فکر می کنند بیت کوین "حباب نهایی" است که به اصطلاح Hodlers و خندیدن اشاره می کنند.

Hodlers سرمایه گذاران رمزنگاری هستند که بدون در نظر گرفتن قیمت موقعیت های خود را خریداری و نگه می دارند. این که آیا بازار بالا ، پایین و یا در یک طرف است ، این افراد سرمایه گذاری می کنند ، با اطمینان به ارزش بلند مدت رمزنگاری. این اصطلاح در سال 2013 در یک انجمن چت بیت کوین توسط یک سرمایه گذار که در حال تماشای قیمت بیت کوین بود به شدت سقوط کرد اما تصمیم به فروش آن گرفت. او پستی را با عنوان "من هودلینگ هستم" نوشت ، به معنای نوشتن "هلدینگ".

غلط املایی با جامعه بیت کوین گرفتار شد. سرانجام ، با کار به عقب ، آنها آن را به یک مخفف تحریک آمیز تبدیل کردند: H Old O N برای D Ear l Ife. هرکسی که نوسانات اخیر بیت کوین را تماشا کرده است می داند که مخفف مخفف گاهی اوقات می تواند احساس لکه دار کند.

با این حال ، به جامعه سرمایه گذاری اصلی ، این مظهر جنون رمزنگاری است. تقریباً می توانید آنها را از پشت میزهای چوب ماهوژنی خود بشنوید:

به این احمق ها نگاه کنید و پول خیالی خود را بدون توجه به قیمت نگه دارید. آنها فقط در آنجا می نشینند و تماشا می کنند در حالی که پرتفوی آنها 50 ٪ یا بیشتر است. جنون

اما هودلینگ در واقع تنها استراتژی معتبر برای اکثر سرمایه گذاران رمزنگاری است. از این گذشته ، این فقط در یک بسته بندی به روز شده "خرید و نگه دارید" است.

در نظر بگیرید که ، در روزی که اصطلاح Hodling برای اولین بار ذکر شد ، قیمت بیت کوین 24. 67 ٪ کاهش یافت ، بخشی از اسلاید 46 ٪ که از 10 دسامبر تا 18 دسامبر اتفاق افتاد. شما می توانید ببینید که چرا مردم وحشت زده شدند.

اما قیمت بیت کوین از آن زمان 1،338 ٪ افزایش یافته است. در حالی که این یک مسیر مستقیم نبوده است - قیمت ها تا 18 آگوست 2015 به 183 دلار سقوط کردند ، قبل از اینکه یک تظاهرات گسترده را انجام دهند - کسی که هودل را در آن زمان سرمایه گذاری کرده بود ، در آن زمان در بیت کوین سرمایه گذاری کرده بود ، امروز 143. 829 دلار ارزش دارد.

چه کسی اکنون می خندد؟

نقص بحرانی در هودلینگ

با وجود این نمونه دیدنی ، سرمایه گذاران که به طور ساده لوح هودل یک اشتباه اساسی را مرتکب می شوند که می تواند با گذشت زمان پرهزینه باشد.

تصور کنیم که سرمایه گذار Hodling ما سال 2013 را با نمونه کارها زیر آغاز کرد:

• سهام 55 ٪ - پیشتاز کل سهام جهانی ETF (VT)
• 40 ٪ اوراق قرضه - پیشتاز کل اوراق قرضه ETF (BND)
• 5 ٪ بیت کوین (BTC)

این نمونه کارها بازده دیدنی را تحویل می داد و از اول ژانویه 2013 تا 16 آوریل 2018 446 ٪ افزایش می یابد. این بیش از 10 برابر بازده کل 39 ٪ سهام سنتی 60 ٪/40 ٪ اوراق بهادار در مدت مشابه است.

اما بازده عظیم با قیمتی به دست می آید ، که از نظر ریسک بیشتر است: نوسانات ماهانه سنبله نمونه کارها از 6. 8 ٪ برای نمونه کارها سنتی 60/40 به 39 ٪ برای سبد بیت کوین ، در حالی که حداکثر کاهش از 12. 2 ٪ به یک افزایش می یابدشگفت آور 58. 4 ٪. نسبت شارپ نمونه کارها-اندازه گیری بازده تنظیم شده با ریسک نمونه کارها-کمی از 0. 92 به 0. 90 کاهش می یابد ، زیرا افزایش گسترده ریسک بر بازده بالاتر بیت کوین ارائه می دهد.

با این حال ، مسئله هیچ ارتباطی با خود بیت کوین ندارد. در عوض ، این مربوط به نحوه مدیریت نمونه کارها است. به طور خاص ، افزایش قابل توجه قیمت بیت کوین در این زمان باعث می شود که در نهایت بر روی نمونه کارها مسلط شود و تخصیص آن از 5 ٪ به بیش از 98 ٪ از نمونه کارها در اوج خود افزایش یابد.

با توجه به نوسانات عظیم در رمزنگاری ، تعادل مجدد بسیار مهم است.

منبع: مدیریت دارایی bitwise

این کاملاً پوچ است: هیچ سرمایه گذار 98 ٪ از نمونه کارها خود را در بیت کوین نمی خواهد. البته راه حل این است که به طور سیستماتیک تعادل در نمونه کارها را انجام دهیم ، بنابراین تخصیص ها مطابق با هدف یک سرمایه گذار باقی می مانند.

به عنوان مثال تصور کنید که سرمایه گذار ما با تخصیص 5 ٪ به بیت کوین شروع کرد اما هر زمان که تخصیص آنها افزایش یابد یا 50 ٪ کاهش یابد ، به عنوان مثال ، آنها فروختند.، همیشه تخصیص بیت کوین خود را مطابق با 5 ٪ هدفمند بازگرداند.

این نمونه کارها بیت کوین به طور منظم بازده بازده بسیار قوی را به همراه دارد و در مدت زمانی که به آن نگاه کردیم 104 ٪ افزایش می یابد ، اما این کار را با ریسک بسیار کمتری انجام می دهد. به طور خاص ، نوسانات ماهانه نزدیک به 75 ٪ در مقایسه با نمونه کارها که بیت کوین را بدون تعادل بازگرداند ، کاهش می یابد و از 39 ٪ به 10. 2 ٪ کاهش می یابد ، در حالی که حداکثر کاهش از 58. 4 ٪ به 8. 6 ٪ کاهش می یابد. نکته قابل توجه ، این یک کاهش پایین تر از 12. 2 ٪ تجربه شده توسط نمونه کارها سنتی 60/40 بدون بیت کوین است. به عبارت دیگر ، با وجود اینکه به عنوان یک دارایی مستقل بسیار بی ثبات است ، بیت کوین به لطف همبستگی کم آن با هر دو سهام و اوراق قرضه ، حداکثر کاهش ارزش نمونه کارها ما را کاهش داد.

جای تعجب نیست که نسبت شارپ این نمونه کارها به طور سیستماتیک مجدداً بسیار بالاتر از نمونه کارها سنتی 60/40 یا نمونه کارها بیت کوین غیر تعادل است که در 1. 35 قرار دارد ، تقریباً 50 ٪ بالاتر از هر یک از همسالان آن است.

نتیجه

Hodlers توسط سرمایه گذاران سنتی به عنوان Rubes برکنار می شود: دیوانه Crypto که بدون در نظر گرفتن قیمت خریداری و نگهداری می کنند. اما خرید و برگزاری تنها رویکرد منطقی در دارایی به اندازه بیت کوین بی ثبات است ، جایی که تلاش برای زمان بازار تقریباً غیرممکن است.

با این حال ، Hodlers نمی تواند فقط بیکار بنشیند: برای به حداکثر رساندن بازده های تنظیم شده ریسک خود و حفظ یک نمونه کارها معقول ، آنها باید به طور سیستماتیک نمونه کارها خود را با گذشت زمان تعادل برقرار کنند. عملکرد مجدد ، سرمایه گذاران را وادار به فروش زیاد و خرید کم می کند و تخصیص نمونه کارها را در کنترل نگه می دارد.

مانند همه سرمایه گذاری ها ، داشتن یک رویکرد انضباطی ، مبتنی بر قوانین در رمزنگاری مهم است.

سلب مسئولیت: اطلاعات موجود در اینجا مشاوره سرمایه گذاری نیست. عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده ندارد. دارایی های رمزنگاری بسیار بی ثبات هستند و فقط برای برخی از سرمایه گذاران مناسب هستند. قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری با متخصص سرمایه گذاری خود مشورت کنید.