استراتژی گزینه ها: پخش تماس گاو نر

این استراتژی برای سودآوری از سود قیمت در حالی که به طور بالقوه خطر را محدود می کند ، طراحی شده است.

• سرمایه گذار فعال وفاداری
• - 03/04/2019
• 1238

بازرگانان گزینه هایی که به دنبال استفاده از افزایش قیمت سهام هستند در حالی که مدیریت ریسک ممکن است بخواهند یک استراتژی گسترش را در نظر بگیرند: پخش تماس گاو نر. این استراتژی شامل خرید یک گزینه تماس و در عین حال فروش همزمان دیگری است. بیایید نگاهی دقیق تر بیندازیم.

درک گسترش تماس گاو نر

اگرچه پیچیده تر از خرید یک تماس ، گسترش تماس با گاو می تواند به حداقل رساندن ریسک در حالی که اهداف قیمت خاص برای تحقق پیش بینی شما کمک می کند ، به حداقل برسد.

در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است. ابتدا به یک پیش بینی نیاز دارید. بگویید XYZ در هر سهم 60 دلار معامله می کند. شما نسبتاً صعودی هستید و معتقدید که سهام طی 30 روز آینده به 65 دلار افزایش می یابد. گسترش تماس گاو نر شامل خرید تماس با اعتصاب پایین و فروش تماس با اعتصاب بالاتر است:

یک تماس با اعتصاب 60 دلاری پایین تر خریداری کنید. این به شما حق خرید سهام را با قیمت اعتصاب می دهد.

فروش اعتصاب 65 دلاری بالاتر را بفروشید. این شما را ملزم به فروش سهام با قیمت اعتصاب می کند.

از آنجا که شما در حال خرید یک گزینه تماس و فروش دیگری هستید ، موقعیت خود را "محافظت" می کنید. شما می توانید با افزایش قیمت سهم ، سود کسب کنید ، اما با فروش تماس ، از پتانسیل سود خودداری می کنید - اما همچنین خطر خود را کاهش می دهید. فروش تماس ، سرمایه اولیه درگیر را کاهش می دهد. تجارت این است که شما باید از پتانسیل صعودی خودداری کنید. یکی از مزایای گسترش تماس گاو نر این است که شما حداکثر سود و زیان خود را از قبل می دانید.

چگونه این استراتژی کار می کند

قبل از اینکه یک تماس با گاو نر را بسازید ، درک نحوه عملکرد آن ضروری است. به طور معمول ، اگر در سهام یا شاخصی به طور متوسط صعودی باشید ، از پخش گاو نر استفاده خواهید کرد. امید شما این است که سهام زیربنایی بالاتر از هزینه Breakeven شما باشد. در حالت ایده آل ، آن را به اندازه کافی بالا می برد به طوری که هر دو گزینه در گسترش در زمان انقضاء در پول هستند. یعنی سهام بالاتر از قیمت اعتصاب هر دو تماس است. هنگامی که سهام بالاتر از هر دو قیمت اعتصاب در زمان انقضا است ، شما حداکثر پتانسیل سود گسترش را درک می کنید.

مانند هر استراتژی تجاری ، پیش بینی بسیار مهم است. در واقعیت ، بعید است که همیشه به حداکثر پاداش برسید. مانند هر استراتژی گزینه ، مهم است که وقتی همه چیز طبق برنامه ریزی پیش نمی رود ، انعطاف پذیر باشید.

قبل از شروع تجارت: چه چیزی را جستجو کنید

قبل از شروع پخش گاو نر ، مهم است که ایده ای از انتظار خود داشته باشید.

1. سهام زیرین: اول ، شما می خواهید یک سهام زیربنایی را انتخاب کنید که معتقدید بالا می رود.
2. تاریخ انقضا: تاریخ انقضا گزینه ها را انتخاب کنید که مطابق انتظار شما برای قیمت سهام باشد.
3. اعتصاب قیمت: جبران قیمت اعتصاب را انتخاب کنید که مطابق با پیش بینی شما باشد. به عنوان مثال ، سهام 40 دلار است. شما اعتقاد دارید که به 45 دلار افزایش می یابد.
4. نوسانات: بسیاری از معامله گران وقتی نوسانات نسبتاً زیاد است ، گسترش تماس گاو نر را آغاز می کنند ، که ممکن است هزینه گسترش را کاهش دهد.

توجه: اینها دستورالعملهای کلی هستند و قوانین مطلق نیستند. شما می توانید رویکرد خود را ایجاد کنید.

اولین تجارت گاو نر شما

تجارت تماس گاو نر

قبل از گسترش ، شما باید یک توافق نامه گزینه ها را پر کرده و برای معاملات گسترش تأیید کنید. اگر سؤال دارید با نماینده وفاداری خود تماس بگیرید.

اکنون که شما یک ایده اساسی در مورد نحوه کار این استراتژی دارید ، بیایید به نمونه های خاص تری بپردازیم.

در ماه ژوئن ، شما اعتقاد دارید که XYZ که در حال حاضر 34 دلار در هر سهم است ، طی سه تا چهار ماه آینده به 40 دلار در هر سهم یا بالاتر افزایش می یابد. شما تصمیم می گیرید که یک تماس گاو نر را آغاز کنید.

قراردادهای گزینه ها: شما 1 XYZ اکتبر 35 تماس (تماس طولانی) را با 3. 40 دلار خریداری می کنید و 340 دلار (سهام 3. 40 $ 100) پرداخت می کنید. در همین زمان ، 1 XYZ اکتبر 40 تماس (تماس کوتاه) را با 1. 40 دلار با دریافت 140 دلار (سهام 1. 40 $ 100) بفروشید. توجه: در این مثال ، قیمت اعتصاب هر دو تماس کوتاه و تماس طولانی از پول خارج است.

هزینه: هزینه کل شما یا بدهی شما ، برای این تجارت 200 دلار (340 دلار - 140 دلار) به علاوه کمیسیون ها است.

حداکثر سود: حداکثر شما می توانید در این تجارت 300 دلار کسب کنید. برای تعیین حداکثر پاداش خود ، بدهی خالص (3. 40 دلار - 1. 40 دلار = 2 x 100 دلار سهام) را از تفاوت قیمت اعتصاب (40 دلار - 35 دلار = 5 دلار 5 دلار سهام) تفریق کنید. در این مثال ، حداکثر سود ممکن 300 دلار (500 دلار - 200 دلار) است.

حداکثر ریسک: بیشترین میزان از دست دادن این تجارت ، بدهی اولیه پرداخت شده یا 200 دلار است.

توجه: گسترش تماس گاو نر به عنوان یک تجارت واحد قابل اجرا است. این به عنوان یک دستور چند پا شناخته می شود. برای اطلاعات بیشتر با نماینده وفاداری خود تماس بگیرید.

بیایید با این استراتژی نگاهی بیندازیم که چه چیزی می تواند درست یا اشتباه پیش برود:

مثال 1: سهام زیرین ، XYZ ، قبل از تاریخ انقضا از قیمت اعتصاب 35 دلار بالا می رود.

همه موارد دیگر برابر است ، اگر سهام زیرین بالاتر از 35 دلار قبل از انقضا افزایش یابد ، هر دو پا از گسترش (هر طرف گسترش ، سمت خرید و طرف فروش ، پا می نامند) در ارزش افزایش می یابد ، این همان چیزی است که شما می خواهیدبشربه عنوان مثال ، تماس طولانی ممکن است از 3. 40 دلار به 5. 10 دلار افزایش یابد ، در حالی که ممکن است تماس کوتاه از 1. 40 دلار به 1. 90 دلار افزایش یابد. توجه: نزدیک به انقضا ، هرچه گزینه تماس طولانی در پول بیشتر شود ، گسترش بین دو گزینه تماس گسترده می شود ، اما از حداکثر ارزش 5 دلار پیشی نمی گیرد.

چگونه یک تجارت برنده را ببندیم

قبل از انقضا ، هر دو پا تجارت را می بندید. در مثال بالا ، اگر یک سفارش محدود را وارد کنید ، تماس کوتاه با 190 دلار را خریداری می کنید (برای بسته شدن) تماس بگیرید و تماس طولانی را برای 510 دلار بفروشید (بفروشید). این به شما 320 دلار فروش خالص می دهد. شما در ابتدا 200 دلار پرداخت کرده اید و سود خالص 120 دلار را به شما واگذار می کند. مهم: به یاد داشته باشید که می توانید هر دو پا از استراتژی ها را به عنوان یک دستور چند پا ببندید.

اگرچه برخی از معامله گران سعی می کنند از طریق تکالیف و ورزش به حداکثر سود برسند ، در صورت دستیابی به هدف سود شما ممکن است بهتر باشد قبل از انقضا ، پخش تماس گاو نر را ببندید.

مثال 2: سهام زیرین ، XYZ ، پایین تر از قیمت اعتصاب 35 دلار قبل یا در نزدیکی تاریخ انقضا کاهش می یابد.

اگر سهام زیرین قبل از انقضا زیر 35 دلار باقی بماند ، هر دو پا از گسترش به دلیل پوسیدگی زمان کاهش می یابد ، این چیزی نیست که شما امیدوارید ببینید. به عنوان مثال ، تماس طولانی ممکن است از 3. 40 دلار به 1. 55 دلار سقوط کند ، در حالی که تماس کوتاه ممکن است از 1. 40 دلار به 1. 05 دلار کاهش یابد.

برای جلوگیری از عوارض ، هر دو پا از دست دادن را قبل از انقضا گسترش دهید ، به خصوص وقتی که دیگر اعتقاد ندارید که سهام آنطور که پیش بینی می شود عمل می کند. اگر منتظر انقضا باشید ، می توانید کل سرمایه گذاری 200 دلار را از دست بدهید.

چگونه تجارت ضرر را ببندیم

قبل از انقضا ، هر دو پا تجارت را ببندید. سپس تماس کوتاه با 105 دلار را خریداری خواهید کرد (خرید برای بسته شدن) و فروش طولانی مدت با 155 دلار را بفروشید. در این مثال ، ضرر شما 150 دلار است: (155 دلار - 105 دلار) - 200 دلار (پرداخت اولیه شما).

تکلیف زودهنگام

اگرچه بعید است ، همیشه فرصتی وجود دارد که در تماس کوتاه (قبل از انقضا) به شما اختصاص دهید. اگر این اتفاق بیفتد ، ممکن است بخواهید تماس طولانی را انجام دهید. برای کمک به نماینده وفاداری تماس بگیرید.

عوامل دیگر در نظر گرفتن

گسترش معاملات شامل تعدادی از رویدادهای پیش بینی نشده است که می تواند به طور چشمگیری در معاملات گزینه های شما تأثیر بگذارد. تلاش کنید تا در مورد پوسیدگی زمان و نوسانات ضمنی و سایر عواملی که بر قیمت گزینه ها تأثیر می گذارد ، بیاموزید. این به شما کمک می کند تا درک کنید که چگونه آنها می توانند بر تصمیمات تجاری شما تأثیر بگذارند. شما همچنین باید درک کنید که کمیسیون ها بر تصمیمات تجاری شما تأثیر می گذارند.

مراحل بعدی برای در نظر گرفتن

ایده های جدید و داده های جدید را در مورد گزینه ها دریافت کنید.

مراحل لازم برای تأیید معاملات گزینه ها را درک کنید.

به راهنمای 5 مرحله ای Fidelity برای تحقیقات گزینه ها دسترسی پیدا کنید.

اطلاعات حقوقی مهم در مورد نامه الکترونیکی که ارسال خواهید کرد. با استفاده از این سرویس ، شما موافقت می کنید آدرس ایمیل واقعی خود را وارد کنید و فقط آن را برای افرادی که می شناسید ارسال کنید. این نقض قانون در برخی از حوزه های قضایی است که به طور دروغین خود را در نامه الکترونیکی شناسایی کنید. تمام اطلاعاتی که شما ارائه می دهید توسط Fidelity فقط به منظور ارسال نامه الکترونیکی از طرف شما استفاده می شود. خط موضوع نامه الکترونیکی که ارسال می کنید "Fidelity. com:" خواهد بود.

ثبت نام در دیدگاه های وفاداری ®

یک ایمیل هفتگی از تفکر فعلی جوانب مثبت ما در مورد بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و امور مالی شخصی دریافت کنید.

معاملات گزینه ها ریسک قابل توجهی را شامل می شود و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. برخی از استراتژی های گزینه های پیچیده خطر بیشتری دارند. قبل از گزینه های معاملاتی ، لطفاً ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد را بخوانید. در صورت درخواست ، مستندات پشتیبانی از هرگونه ادعاها ، در صورت درخواست ، مبدل می شود.

هزینه های اضافی در ارتباط با استراتژی های گزینه ای وجود دارد که خواستار خریدهای متعدد و فروش گزینه ها ، مانند گسترش ، استراد و یقه ها ، در مقایسه با یک تجارت گزینه واحد است.

دیدگاههای بیان شده از تاریخ ذکر شده ، بر اساس اطلاعات موجود در آن زمان است و ممکن است بر اساس بازار یا شرایط دیگر تغییر کند. مگر در مواردی که ذکر نشده باشد ، نظرات ارائه شده درباره رئیس یا نویسنده است و لزوماً مربوط به سرمایه گذاری های وفاداری یا شرکت های وابسته به آن نیست. وفاداری هیچ وظیفه ای برای به روزرسانی هر یک از اطلاعات را بر عهده نمی گیرد.

مانند تمام سرمایه گذاری های خود از طریق وفاداری ، شما باید تصمیم خود را تعیین کنید که آیا سرمایه گذاری در هر امنیت خاص یا اوراق بهادار با اهداف سرمایه گذاری شما ، تحمل ریسک ، وضعیت مالی و ارزیابی امنیت سازگار است. وفاداری با در دسترس بودن آن در دسترس مشتریان ، این سرمایه گذاری را توصیه یا تأیید نمی کند.

Fidelity Brokerage Services LLC ، عضو NYSE ، SIPC ، خیابان 900 Salem ، Smithfield ، RI 02917