مبادلات CEX ، DEX و P2P

اگر در آینده فقط یک رمزنگاری وجود داشته باشد ، دیگر نیازی به صرافی نخواهد بود. این روزها ، ما بسیار دور از آن هستیم ، با ردیابی وب سایت هایی مانند CoinmarketCap که بیش از 15،000 ارز رمزنگاری مختلف را نشان می دهد. برخی از معامله گران فقط با تجارت بین نشانه ها زندگی می کنند و هرکسی که تا به حال به چیزی خریداری کرده است و سپس سکه دیگری "ماه" را می بیند ، خواستار تمایل به پرش به آن یکی خواهد بود.

محل اصلی برای انجام این کار برای معامله گران رمزنگاری مبادله ای است. ما می توانیم بین سه نوع مبادله تمایز قائل شویم: مبادلات متمرکز ، مبادلات همتا به همسالان و مبادلات غیر متمرکز.

مبادله متمرکز (CEX)

صرافی های متمرکز از اولین کسانی بودند که راه های علاقه مندان به رمزنگاری را برای تجارت بین ارزها ارائه دادند. آنها همچنین معمولاً مکانی هستند که تازه واردها برای خرید اولین رمزنگاری خود با پول فیات می روند.

مبادلات متمرکز به طور مشابه با کارگزاران و مبادلات در امور مالی سنتی کار می کنند. آنها میزبان یک کتاب سفارش مرکزی هستند که خریداران و فروشندگان را در کنار هم قرار می دهد. اگر در یک مبادله متمرکز خریداری می کنید ، سفارش خود را در دفترچه سفارش قرار داده و منتظر می مانند تا با موتور تطبیق با یک سفارش فروش مطابقت داشته باشد. در بعضی مواقع ، سفارشات شما پر می شود زیرا یک معامله گر شخصی دیگر دارای سفارش فروش تطبیق یافته است ، در موارد دیگر ، توسط سازندگان بازار که نقدینگی را تأمین می کنند ، انجام می شود.

از آنجا که مبادلات متمرکز تمام معاملات را از طریق پشته فناوری خود اجرا می کنند ، می توانند معاملات را در مورد استانداردهای توکن و blockchain ها تسهیل کنند.

مزایای صرافی های متمرکز شامل ارائه پشتیبانی مشتری ، ایده آل یک تجربه کاربر بصری و نقدینگی است. علاوه بر این ، آنها از خرید و فروش رمزنگاری با پول فیات پشتیبانی می کنند.

نقطه ضعف اصلی مبادلات متمرکز ، تسلیم حضانت کلیدهای خصوصی شما است (به این معنی که شما کنترل رمزنگاری خود را ندارید). این صرافی ها در همه کشورها در دسترس نیست ، می توانند هزینه های بالایی را پرداخت کنند و گاهی اوقات هک می شوند.

تا کنون ، مبادلات متمرکز همچنان از نظر حجم معاملات ، سیستم عامل های برتر هستند ، با Binance ، Coinbase و دیگران که اغلب منجر به رتبه بندی می شوند.

مبادلات همتا به همتا (P2P) گزینه ای برای کسانی است که در کشورهایی که توسط مبادلات متمرکز خدمت نمی کنند ، یا کسانی که رمزنگاری را به ارز محلی خود تبدیل می کنند ، زندگی می کنند.

مبادلات P2P

همانطور که از نام آن پیداست ، این صرافی ها معاملات را مستقیماً بین همسالان تسهیل می کنند. از نظر فنی ، اگر شروع به خرید کرده اید و با دوستان خود می توانید رمزنگاری کنید ، می توانید آن را مبادله P2P بنامید. مبادلات Bonafide P2P با تسهیل معاملات بین افرادی که یکدیگر را نمی شناسند و حتی لزوماً در یک کشور نیستند ، این قدم را برداشته است. آنها اساساً eBay Crypto هستند ، جایی که خریداران و فروشندگان با هم جمع می شوند. به جای تطبیق در یک کتاب سفارش ، خریداران و فروشندگان می توانند با یکدیگر ارتباط برقرار کنند تا معاملات را ترتیب دهند.

بیشتر مبادلات P2P شامل یک سرویس سپرده گذاری است که صندوق های خریدار و فروشندگان را قفل می کند و فقط هنگامی که هر دو طرف توافق کردند که شرایط تجارت برآورده می شود ، آنها را آزاد می کند. صرف نظر از این ، کلاهبرداری ها هنوز هم در این مبادلات اتفاق می افتد ، با وجود تلاش ارائه دهندگان برای کاهش آنها با معرفی رتبه بندی یا سیستم های مرور.

به طور کلی ، صرافی های P2P می تواند برای کسانی که مایل به سرمایه گذاری در زمان بررسی همتایان هستند ، جذاب باشد ، و هنگامی که ارزهای محلی به طور گسترده در سیستم عامل های دیگر پشتیبانی نمی شوند. مبادلات مشهور P2P شامل Paxful ، Localbitcoins و Hodlhodl از جمله دیگران است

سرانجام ، نوع مبادله ای که در چند سال گذشته شاهد رشد چشمگیر بوده است ، مبادلات غیر متمرکز (DEX) است.

مبادله غیر متمرکز (DEX)

در ارتفاع فعالیت DEX ، حجم DEX نزدیک به 20 ٪ از حجم CEX بود. حجم DEX از آن زمان به عقب افتاده است اما به نظر می رسد بهبود می یابد. اما Dex ها دقیقاً چگونه کار می کنند؟

به یک معنا ، DEX ها شبیه به مبادلات P2P هستند زیرا آنها تجارت بدون واسطه را تسهیل می کنند. هنگام استفاده از DEX ، معامله گران همیشه از سکه های خود حضانت را نگه می دارند.

دفترچه سفارش On-Chain در مقابل زنجیره ای

DEX ها کاملاً در قراردادهای هوشمند ساخته شده اند که به طور خودکار تجارت را اجرا و تسهیل می کنند. به طور گسترده ای سه رویکرد برای DEX وجود دارد. آنها یا می توانند کتابهای سفارش خود را "زنجیره ای" یا "زنجیره ای" برگزار کنند.

On Chain OrderBook: این بدان معنی است که هر معامله در blockchain ثبت می شود-این شامل خرید واقعی ، درخواست های خرید و هر بار است که یک معامله گر سفارش را لغو می کند. در حالی که بسیار شفاف است ، میزبانی هر فعالیت در زنجیره باعث می شود این DEX ها گرانتر و بالقوه کندتر شوند (بسته به blockchain زیرین).

دفتر سفارش خارج از زنجیره: برای دور زدن مشکلات در میزبانی کل دفترچه سفارش در زنجیره ، سایر DEX ها فقط برای حل و فصل معاملات نهایی در زنجیره انتخاب کرده اند. این بدان معناست که درخواست شما برای خرید به صورت غیر زنجیره ای اداره می شود و فقط یک بار با یک فروشنده مطابقت دارد. انتقال نهایی رخ می دهد. در حالی که سریعتر و ارزان تر ، این نوع ساختار میزبان نگرانی های امنیتی مشابه با مبادلات متمرکز به دلیل انجام فعالیت های خاص خارج از زنجیره و به روشی متمرکز تر است.

سومین و متداول ترین رویکرد برای میزبانی DEX با تکیه بر تطبیق سفارش بلکه الگوریتم ها است.

سازنده بازار خودکار (AMM)

اگر اخیراً در Uniswap ، Curve یا هر DEX محبوب دیگر معامله کرده اید ، قبلاً با یک سازنده بازار خودکار (AMM) تعامل داشته اید. به جای مطابقت با سفارشات همسالان ، DEX های اخیر با اجازه دادن به معامله گران تجارت مستقیم با استخرهای نقدینگی که توسط یک AMM تسهیل می شود ، ریسک همتای را از بین می برد.

AMMS به راه اصلی تجارت نشانه ها در Defi تبدیل شده است. آنها قیمت تجارت را بر اساس عرضه نشانه ها در استخر نقدینگی DEXS تعیین کردند. استخرهای نقدینگی به سادگی دارایی های معامله گران هستند که تصمیم گرفته اند وجوه خود را به DEX ارائه دهند تا درصدی از هزینه معاملات و به طور بالقوه نشانه حاکمیت DEX را بدست آورند. معامله گران ارائه نقدینگی به DEX ها نیز "ارائه دهندگان نقدینگی" نامیده می شوند.

برای هر DEX ، جذب نقدینگی کافی در ابتدا برای تسهیل یک تجربه معاملاتی صاف بسیار مهم است - این امر باعث حملات خون آشام شده است ، جایی که یک پروتکل یک DEX موجود را به دست می آورد و انگیزه های جذاب تری برای ارائه دهندگان نقدینگی برای فریب آنها فراهم می کند.

هنگام خرید ETH برای WBTC در DEX ، کیف پول خود را مستقیماً به DEX وصل می کنید ، سفارش خود را وارد می کنید و سپس AMM قیمت را برای شما فراهم می کند و معامله را تسهیل می کند. در بعضی مواقع ، ممکن است استخر مستقیم وجود نداشته باشد تا بتوانید جفت مورد نظر خود را تجارت کنید. در این موارد ، یک DEX ممکن است چندین مبادله را در قسمت عقب انجام دهد تا هنوز سفارش شما را پر کند.

به طور کلی ، DEX ها خصوصی تر از CEX و بدون اجازه هستند. هرکسی که دارای کیف پول باشد می تواند به پروتکل زیرین دسترسی پیدا کند. آنها از هک ها مصون هستند و اگر واقعاً غیر متمرکز باشند ، هرگز خرابی را تجربه نمی کنند. با این حال ، آنها از معاملات فیات پشتیبانی نمی کنند و فقط برای یک اکوسیستم کار می کنند. بدون استفاده از پل ها یا نشانه های بسته بندی ، شما نمی توانید از Ethereum به بیت کوین یا سایر زنجیره های بومی تجارت کنید.

در نهایت ، که مبادله ای را انتخاب می کند به اهداف شخص می رسد. اگر می خواهید Crypto را با Fiat بخرید ، مبادله CEX یا P2P باعث می شود این اتفاق بیفتد. فرض کنید شما می خواهید بین نشانه های مختلف در همان blockchain تجارت کنید ، و نمی خواهید از حضانت دست بکشید ، پس Dex برای شما مناسب است.

به تازگی ، ما یک قطع AWS را تجربه کرده ایم که DEX را از بین برد. این ممکن است برخی از معامله گران را با تعجب به همراه داشته باشد ، اما هنگام انجام تحقیقات خود متوجه خواهید شد که زیرساخت های بسیار زیادی در حال حاضر هنوز هم بر روی ارائه دهندگان ابر متمرکز اجرا می شوند.

در حداقل ما معتقدیم که Defi فقط هنگامی که تکیه بر هر ارائه دهنده ابر بزرگ را متوقف کنیم و قدرت را دوباره به دست مردم بازگردانیم ، واقعاً غیرمتمرکز خواهد بود. در نهایت ، که مبادله ای را انتخاب می کند ، به اهداف شخص می رسد. اگر می خواهید Crypto را با Fiat بخرید ، مبادله CEX یا P2P باعث می شود این اتفاق بیفتد. فرض کنید شما می خواهید بین نشانه های مختلف در همان blockchain تجارت کنید ، و نمی خواهید از حضانت دست بکشید ، پس Dex برای شما مناسب است.