آشنایی با معاملات آتی

تمایل به پیش بینی وقایع در آینده یا پیش بینی آنچه که "احتمالاً" اتفاق می افتد ، یکی از ویژگی های رفتار انسان است که به منشأ بشر باز می گردد. در اصل آن ، تجارت یک قرارداد آتی هیچ تفاوتی با پیش آگهی در مورد هر موضوع ندارد. یک فرضیه تشکیل و آزمایش می شود و نتیجه مشاهده می شود.

قرارداد آتی چیست؟

در ساده ترین شکل خود ، یک قرارداد آتی توافق بین خریدار و فروشنده برای تجارت دارایی اساسی با قیمت توافق شده در تاریخ مشخص است. چهار مؤلفه اساسی برای یک قرارداد آتی وجود دارد: دارایی اساسی ، تاریخ انقضا ، قیمت گذاری و اهرم.

دارایی اساسی

دارایی اساسی یک قرارداد آتی "ارزش سخت" را برای معامله فراهم می کند. دارایی ها در انواع مختلفی قرار دارند ، از سنتی تا عجیب و غریب. کالاهای کشاورزی ، فلزات گرانبها ، ارزهای خارجی ، محصولات انرژی و نرخ بهره دسته بندی محصولات آتی سنتی هستند. قراردادهای آتی عجیب و غریب مانند بارش برف خاص منطقه ، شاخص های دما ، طوفان ها و حتی درآمدهای باکس آفیس برای انتشار تصویر متحرک نمونه هایی از قراردادهای غیر متعارف هستند.[1]

به هر قرارداد آتی کد برای شناسایی داده می شود. این کد شامل اطلاعات مربوط به دارایی اساسی به همراه ماه و سال قرارداد است. به عنوان مثال ، قرارداد نفت خام واسطه ای ژوئن 2016 تگزاس (WTI) به عنوان "CLM6" بیان شده است."CL" نمایانگر دارایی اساسی نفت خام ، یادداشت های "M" ژوئن به عنوان ماه قرارداد است ، و "6" مخفف سال قرارداد ، 2016 است.

تاریخ انقضا

دوره زمانی که در طی آن می توان یک قرارداد آتی را به طور فعال معامله کرد ، بسته به مشخصات قرارداد متفاوت است. پس از در دسترس بودن برای تجارت ، هر قرارداد با "تاریخ انقضا" تأمین می شود. تاریخ انقضا به عنوان تاریخ بسته شدن معاملات باز قرارداد تعریف شده است و قیمت تسویه حساب نهایی تعیین می شود.[2]

در روز انقضا ، حساب های نقدی با استفاده از قیمت تسویه حساب نهایی به عنوان مبنای ارزیابی ، مربع هستند و خریداران دارایی فیزیکی واقعی (در صورت وجود یک موجود) ممکن است ترتیب تحویل را آغاز کنند.

امروز تجارت را با FXCM شروع کنید!

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که یک قرارداد آتی فعلی به ارزش بالقوه یک دارایی اساسی در تاریخ آینده می پردازد. قراردادهای "ماه جلو" مایع ترین است و ماه نزدیکترین تاریخ انقضا قرارداد را نشان می دهد. به عنوان مثال ، قراردادی که به صورت ماهانه ارائه می شود ، مانند نفت خام ، معمولاً یک ماه یک ماه از قرارداد ماه جلو خارج می شود. قرارداد ماه جلو برای معاملات فعال در ماه مه مورخ ژوئن ، برای ژوئن مورخ ژوئیه و غیره است.

با این حال ، این امکان وجود دارد که قرارداد ماه جلو چند ماه با آن فاصله داشته باشد. در مورد آینده شاخص ، مانند S& P Eminis ، قراردادهای جدید به صورت سه ماهه ارائه می شود که ماه جلوی آن اغلب چندین ماه از زمان انقضا است.

قیمت گذاری

قیمت یک قرارداد آتی مبلغ فعلی پول مورد نیاز یک فرد برای خرید یا فروش دارایی زیربنایی قبل از روز انقضا است.

مشابه با تجارت جفت ارز در فارکس ، قیمت یک قرارداد آتی براساس ارزش مقدار مشخصی از دارایی اساسی است. به عنوان مثال ، یک قرارداد نفت خام WTI با توجه به ارزش کل 1000 بشکه نفت قیمت دارد.[3] در اصل ، ارزش کل یک قرارداد نفت خام WTI 1000 برابر قیمت فعلی بازار در هر بشکه است. با توجه به این واقعیت که قراردادهای آتی با حاشیه معامله می شوند ، حرکت در قیمت 01/0 دلار در هر بشکه برابر با سرمایه معاملات متعهد 10 دلار است.

قیمت فعلی قرارداد آتی براساس ارزش پیش بینی شده آن در زمان انقضا است. به عنوان مثال ، اگر در حال حاضر بشکه ای از ماه جلو WTI نفت خام 50 دلار قیمت داشته باشد ، پیش بینی بازار این است که پس از انقضا این قرارداد 50 دلار ارزش خواهد داشت. با تغییر شرکت کنندگان در بازار و وقایع آینده ناشناخته ، قیمت 50 دلار ممکن است منسوخ شود و به طرز چشمگیری نوسان شود.

قدرت نفوذ

اهرم یک شمشیر دو لبه است زیرا می تواند سود و همچنین ضرر را به میزان قابل توجهی افزایش دهد.

یکی از اصول اصلی تجارت معاملات آتی ، اشتغال اهرم در بازار است. قراردادهای آتی می توانند در مقادیر مختلفی معامله شوند ، که معمولاً به آن "تعداد زیادی" گفته می شود."تعداد زیادی" شبیه به یک قرارداد است و کوچکترین افزایشی است که با آن می توان آینده را خریداری یا فروخته کرد.

با استفاده از مثال نفت خام WTI ، خرید یک نفر از نفت خام بر اساس ارزش 1000 بشکه و به نوبه خود 10 دلار در هر . 01 دلار از ارزش فعلی بازار ، از اهرم استفاده می کند. در صورتی که معامله گر بخواهد به موقعیت اضافه کند و مقدار دیگری را خریداری کند ، قرار گرفتن در معرض 20 دلار به ازای هر . 01 دلار از ارزش فعلی بازار و غیره به 20 دلار افزایش می یابد.

• با توجه به اینکه این موقعیت در پایان جلسه بسته خواهد شد ، یک نیاز حاشیه داخلی میزان سرمایه مورد نیاز برای تجارت یک قرارداد آتی است.
• حاشیه یک شبه میزان ذخایر سرمایه ای است که باید در حساب معاملات وجود داشته باشد تا بتواند از طریق جلسه نزدیک و در جلسه بعدی باز باشد.

الزامات حاشیه بسته به اندازه موقعیت ، شرکت کارگزاری ، اندازه حساب مشتری و محصول معاملات آتی بسیار متفاوت است.

شرکت کنندگان در بازار

تجارت قراردادهای آتی در بازار الکترونیکی مدرن یک تلاش سریع است و دارای نقدینگی و نوسانات فراوانی است. نهادهای نظارتی ، مبادلات ، شرکتهای کارگزاری و معامله گران انفرادی همه نقش های جداگانه ای در تجارت معاملات آینده دارند.

طبقه بندی معامله گران آتی

• Hedgers: یک پرچین با از بین بردن خطر ناشناخته در یک بازار آتی با هدف حفظ ثروت شرکت می کند. کشاورزان ، بانکداران و تولید کنندگان نمونه هایی از پرچین هستند.
• دلالان: یک دلال به دنبال کسب پاداش مالی از سرمایه گذاری در نوسانات قیمت گذاری است. سرمایه گذاران و معامله گران نمونه ای از دلالان هستند.

مهم نیست که کدام نوع شرکت کننده در بازار یکی باشد ، نتیجه نهایی معاملات آتی سود و زیان است. در جایی که عدم اطمینان وجود دارد ، فرصت وجود دارد. و در جایی که فرصت وجود دارد ، همیشه افرادی هستند که به دنبال پیشرفت هستند.

تبادل آینده جهانی و نهادهای نظارتی

1. گروه CME
2. تبادل بین قاره ای (ICE)
3. عیاشی
4. بورس اوراق بهادار ملی هند
5. BM & F Bovespa

هر مبادله کشور خاصی دارد که در آن مستقر است ، اما به دلیل ماهیت جهانی تجارت آتی ، بیشتر دفاتر شعب جداگانه در سراسر جهان فعالیت می کنند. اگرچه معاملات معاملات آتی زمانی منحصر به سیستم معاملات بازپرداخت باز بود ، اما شیوه های تجاری مدرن به یک بازار عمدتاً دیجیتال تبدیل شده است.

تنظیم مبادله آینده به عنوان "خودتنظیمی" همراه با نظارت از یک مقام حوزه قضایی وجود دارد. به عنوان مثال ، در ایالات متحده ، گروه CME به عنوان یک نهاد خود نظارتی عمل می کند. علاوه بر گروه CME ، کمیسیون معاملات آتی کالاها نظارت بر کل صنعت معاملات آتی در ایالات متحده را بر عهده دارد.[5] انجام عملیات تجاری با توجه به سیاست های تجارت عادلانه اتخاذ شده برای شفافیت و اصالت فعالیتهای بازار بسیار مهم است.

اعدام تجارت: از بالا به پایین

روند قرار دادن تجارت بدون توجه به اینکه چه مبادله ای یا نوع قرارداد آتی در معامله دخیل است ، استاندارد است. در حال حاضر ، تجارت فعال آینده یک تلاش دیجیتالی و مبتنی بر مبادله است که عملیات معاملاتی توسط معامله گر آنلاین از طریق اتصال اینترنت با مبادله انجام می شود.

• سفارش خرید برای یک CLK6 از پلتفرم معامله گر به شرکت کارگزاری ارسال می شود.
• به محض ورود به شرکت کارگزاری ، این دستور برای اطمینان از برآورده شدن الزامات حاشیه ، آزمایشات نقدینگی را انجام می دهد. در این صورت ، شرکت کارگزاری سفارش را به مبادله منتقل می کند.
• مبادله دستور را دریافت می کند و به عنوان یک خانه ترخیص عمل می کند. سفارش پذیرفته شده ، پر شده و تأیید از جمله جزئیات معامله به شرکت کارگزاری بازگردانده می شود.
• شرکت کارگزاری تأیید را به معامله گر ارسال می کند.

پس از اتمام سفارش خرید برای یک CLK6 با 50 دلار ، معامله گر یک روغن خام WTI "طولانی" است. با حرکت قیمت برای و در مقابل ورود ، یک سود سود یا ضرر حفظ می شود ، و حساب معامله گر فوراً بدهی یا اعتبار این حرکت است.

از آنجا که معامله گر موقعیت را می بندد ، یک سفارش جبران کننده پردازش می شود و سود یا ضرر محقق می شود. در این حالت ، اگر معامله گر موقعیت طولانی را با 50. 10 دلار آمریکا ببندد ، سود 10 کنه یا 100 دلار آمریکا محقق می شود. اگر قیمت در مقابل ورود به 49. 90 دلار آمریکا حرکت کند و موقعیت بسته شود ، ضرر 10 کنه یا 100 دلار آمریکا محقق می شود.

خطرات بالقوه

معاملات معاملات آتی مانند سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، فلزات گرانبها یا حساب بازنشستگی نیست. در آینده ، ارزش دارایی به سرعت نوسان می کند ، تقریباً 24 ساعت شبانه روز ، پنج روز و نیم در هفته. برای حرکت موفقیت آمیز در آبهای گاه و بی نظیر که هر بازار آتی می تواند به همراه داشته باشد ، باید هرچه بیشتر عناصر ریسک را تعریف و کاهش داد.

• نوسانات: بسته به محصول و قرارداد ، احتمالاً دوره نوسانات قیمت گذاری شدید در هر جلسه معاملاتی رخ می دهد. اخبار غیر منتظره ، موضوعات ژئوپلیتیکی و انتشار داده های اقتصادی چند مورد است که می تواند یک بازار آینده را به هرج و مرج ارسال کند.: به طبیعت ، یک قرارداد آتی یک محصول مالی اهرم است. توانایی یک فرد برای انجام تجارت با خطر نامتناسب آسان است. یک کلیک ساده از ماوس و افزایش تعداد "تعداد زیادی" که در آن معامله می شود می تواند به سرعت و به طرز چشمگیری افزایش یابد.
• Slippage: بازار دیجیتال میزان حجم در بازارهای آینده جهان را به صورت تصاعدی افزایش داده است. اغلب ، حرکات بزرگ در قیمت با سرعت نزدیک به نور رخ می دهد. بدون تجهیزات کافی و استراتژی مناسب تجارت ، ورود و خروج از بازار می تواند پرهزینه باشد. بدون هیچ گونه تقصیری برای معامله گر ، قیمت سفارش ممکن است با قیمت بسیار متفاوتی نسبت به دلخواه پر شود. ضررهای بزرگی را می توان در هنگام شرکت در یک بازار غیر منطقی متحمل شد.

مدیریت ریسک همیشه باید در ذهن معامله گر آینده باشد. استفاده از تکنیک های مناسب برای مدیریت پول ، سفارشات متوقف شده و تجهیزات تجاری کافی در هنگام معاملات آتی همه ضروریات است. ضروری است که از تکنیک های مناسب برای مدیریت ریسک استفاده شود تا از امنیت نسبی سرمایه سرمایه گذاری یک فرد اطمینان حاصل شود.

خلاصه

تجارت فعال یک قرارداد آتی فرصت های مالی منحصر به فرد بسیاری را فراهم می کند ، ضمن اینکه پتانسیل خطر مالی را نیز ارائه می دهد. شیوه های حصارکشی و تلاشهای سوداگرانه کوتاه مدت می تواند حفظ ثروت و سرمایه گذاری های سودآور باشد. با این حال ، نوسانات و اهرم مالی موجود در بازار آینده مدرن قادر به تولید شدید سرمایه در دوره های نسبتاً کوتاه است.

مانند هر فعالیت تجاری ، باید در درک اصول اساسی مدیریت پول و مکانیک تجارت قابل اجرا باشد. در صورت نزدیک شدن از دیدگاه تحصیل کرده و اقتصادی ، گشت و گذار در عرصه تجارت معاملات آتی می تواند به یک تجربه پاداش دهنده تبدیل شود.

تیم تحقیقاتی FXCM

تیم تحقیقاتی FXCM شامل تعدادی از متخصصان بازار و محصول FXCM است.

مقالاتی که توسط تیم تحقیقاتی FXCM منتشر شده است ، به طور کلی دارای مشارکت کنندگان متعددی هستند و هدف آن ارائه محتوای عمومی آموزشی و آموزنده در اخبار و محصولات بازار است.