نوسانات و نقدینگی در بازارهای آینده برق با فرکانس بالا: تجزیه و تحلیل تجربی و مدل سازی تصادفی

در این مقاله به بررسی رابطه بین نوسانات و نقدینگی در بازار آینده برق آلمان بر اساس قیمت های داخل فرکانس بالا پرداخته شده است. ما با توجه به واریانس تحقق وزنی زمان ، نوسانات را برآورد می کنیم و تصدیق می کنیم که قیمت های داخل جمعی تجربی به همان اندازه در زمان فاصله ندارند. شواهد تجربی نشان می دهد که با نزدیک شدن به زمان بلوغ ، نوسانات آینده برق کاهش می یابد ، در حالی که به طور اتفاقی نقدینگی افزایش می یابد. مدل های تصادفی زمان مداوم برای قیمت های آینده برق شامل یک عملکرد نوسانات در حال رشد در زمان است و بنابراین قادر به بدست آوردن یافته های تجربی ما به صورت پیشینی نیست. در شبیه سازی مونت کارلو ، ما نشان می دهیم که ترکیب نقدینگی در مدلهای تعیین شده ، مهم است که مدل سازی تکامل نوسانات را کاهش دهد.

منابع

• T. G. Andersen & T. Bollerslev (1998) پاسخ به شکاک: بله ، مدل های نوسانات استاندارد پیش بینی های دقیق ، بررسی اقتصادی بین المللی 39 (4) ، 885-905 را ارائه می دهند. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• A. Andresen ، S. Koekebakker & S. Westgaard (2010) مدل سازی قیمت های پیش رو با استفاده از توزیع معکوس معکوس چند متغیره گاوسی ، مجله بازارهای انرژی 3 (3) ، 1-23. Crossref ، Google Scholar
• M. T. Barlow (2002) یک مدل انتشار برای قیمت های برق ، مالی ریاضی 12 (4) ، 287-298. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• L. Bauwens ، W. B. Omrane & P. Giot (2005) اعلامیه های خبری ، فعالیت بازار و نوسانات در بازار ارزی یورو/دلار ، مجله پول و دارایی بین المللی 24 (7) ، 1108–1125. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• F. E. Benth ، J. S. Benth & S. Koekebakker (2008) مدل سازی تصادفی از برق و بازارهای مرتبط ، سری پیشرفته در علم آماری و احتمال کاربردی ، جلد. 11جهان علمی. پیوند ، Google Scholar
• F. E. Benth ، J. Kallsen & T. Meyer-Brandis (2007) یک فرآیند غیر Gaussian Ostein-Uhlenbeck برای مدل سازی قیمت نقطه برق و قیمت گذاری مشتقات ، مالی ریاضی 14 (2) ، 153-169. Crossref ، Google Scholar
• F. E. Benth ، R. Kiesel & A. Nazarova (2012) یک مطالعه تجربی مهم از سه مدل قیمت نقطه برق ، اقتصاد انرژی 34 (5) ، 1589-1616. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• F. E. Benth & S. Koekebakker (2008) مدل سازی تصادفی قراردادهای برق مالی ، اقتصاد انرژی 30 (3) ، 1116-1157. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• F. E. Benth & F. Paraschiv (2018) یک مدل میدانی تصادفی فضا برای قیمت های پیش رو ، مجله بانکی و دارایی 95 ، 203-216. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• H. Bessembinder ، J. F. Coughenour ، P. J. Seguin & M. M. Byer (1996) آیا ساختار مدت از نوسانات آتی وجود دارد؟ارزیابی مجدد فرضیه ساموئلسون ، مجله مشتقات 4 (2) ، 45-58. Crossref ، Google Scholar
• H. Bessembinder & P. J. Seguin (1992) فعالیت معاملات آینده و نوسانات قیمت سهام ، مجله مالی 47 (5) ، 2015-2034. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• H. Bessembinder & P. J. Seguin (1993) نوسانات قیمت ، حجم معاملات و عمق بازار: شواهدی از بازارهای آینده ، مجله تحلیل مالی و کمی 28 (1) ، 21-39. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• O. H. Birkelund ، E. Haugom ، P. Molnár ، M. Opdal & S. Westgaard (2015) مقایسه ای از نوسانات ضمنی و تحقق یافته در بازار پیش رو Nordic ، اقتصاد انرژی 48 ، 288-294. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• P. Bjerksund ، H. Rasmussen & G. Stensland (2010) ارزیابی و مدیریت ریسک در بازار برق نروژ ، در: انرژی ، منابع طبیعی و سیستم های انرژی اقتصاد محیط زیست (E. Bjødalm. Bjødalp. M. Pardalosm. Rönnqvist ، eds.) ، 167-185. برلین: اسپرینگر. Crossref ، Google Scholar
• T. Bollerslev & I. Domowitz (1993) الگوهای و قیمت های تجاری در بازار ارز بین بانکی ، مجله مالی 48 (4) ، 1421-1443. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• T. Bollerslev & M. Melvin (1994) گسترش پیشنهادات و نوسانات در بازار ارز: یک تحلیل تجربی ، مجله اقتصاد بین المللی 36 (3-4) ، 355-372. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• A. Cartea & M. G. Figueroa (2005) قیمت گذاری در بازارهای برق: میانگین مدل انتشار پرش با فصلی ، مالی ریاضی 12 (4) ، 313-335. Crossref ، Google Scholar
• J. Daníelsson & R. Payne (2002) الگوهای و قیمت های واقعی معاملات در بازارهای ارزی در نقاط ، مجله پول و دارایی بین المللی 21 (2) ، 203-222 ، https://doi.org/10. 1016/S0261-5606 (01) 00043-2. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Exchange Exchange Exchange AG (2016) گزارش سالانه EEX 2015 ، https://www.eex.com/fileadmin/eex/downloads/newsroom/publications/annual_reports/eex-gb-2015-en-data. pdf. گوگل دانشکده
• Eusteral Exchange Exchange Eperate (2018) Epex Spot de/at Day-Ahead Data ، https://www.eex.com. گوگل دانشکده
• O. Féron & E. Daboussi (2015) کالیبراسیون مدل های قیمت برق. در: کالاها ، انرژی و تأمین مالی محیط زیست (R. Aïdm. Ludkovskir. Sircar ، eds.) ، ارتباطات موسسه فیلدز ، جلد. 74 ، 183–210 ، نیویورک: اسپرینگر. Crossref ، Google Scholar
• H. Geman & A. Roncoroni (2006) درک ساختار خوب قیمت برق ، مجله تجارت 79 (3) ، 1225–1261. Crossref ، Google Scholar
• A. Gianfreda (2010) نوسانات و اثرات حجم در بازارهای نقطه برق اروپا ، نت های اقتصادی 39 (1-2) ، 278-291. Crossref ، Google Scholar
• A. Gianfreda & L. Grossi (2012) مدل های نوسانات برای قیمت های برق با اطلاعات درون روزانه ، https://ss.com/abstract=2188148. گوگل دانشکده
• P. Giot ، S. Laurent & M. Petitjean (2010) فعالیت تجاری ، نوسانات تحقق یافته و پرش ، مجله مالی تجربی 17 (1) ، 168-175. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• P. Glasserman (2003) روشهای مونت کارلو در مهندسی مالی. اسپرینگرCrossref ، Google Scholar
• B. GOSS (2006) نقدینگی ، حجم و نوسانات در آینده برق ایالات متحده: مورد پالو ورد ، نامه های اقتصاد مالی کاربردی 2 (1) ، 43-46. Crossref ، Google Scholar
• L. Hadsell (2006) بررسی TARCH از رابطه نوسانات بازده - حجم در آینده برق ، اقتصاد مالی کاربردی 16 (12) ، 893-901. Crossref ، Google Scholar
• E. Haugom (2011) برخی از حقایق تلطیف شده در مورد قیمت برق با فرکانس بالا NORD به جلو ، مجله بازارهای انرژی 4 (1) ، 21-49. Crossref ، Google Scholar
• E. Haugom ، S. Westgaard ، P. B. Solibakke & G. Lien (2011) نوسانات و تأثیر اقدامات بازار بر پیش بینی: تجزیه و تحلیل داده های برق به جلو استخر Nord ، اقتصاد انرژی 33 ، 1206–1215. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• D. Heath ، R. Jarrow & A. Morton (1992) قیمت گذاری اوراق قرضه و اصطلاح ساختار نرخ بهره: یک روش جدید برای ارزیابی مطالبات احتمالی ، اقتصاد سنجی 60 (1) ، 77-105. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. Herbert (1995) حجم معاملات ، بلوغ و افتتاح قیمت گاز طبیعی ، نوسانات قیمت ، اقتصاد انرژی 17 (4) ، 293-299. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. M. Karpoff (1987) رابطه بین تغییرات قیمت و حجم معاملات: یک نظرسنجی ، مجله تجزیه و تحلیل مالی و کمی 22 (1) ، 109-126. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• R. Kiesel ، G. Schindlmayr & R. Börger (2009) یک مدل دو عاملی برای بازار برق پیشرو ، امور مالی کمی 9 (3) ، 279-287. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• S. Koekebakker & F. Ollmar (2005) دینامیک منحنی رو به جلو در بازار برق نوردیک ، امور مالی مدیریتی 31 (6) ، 73-94. Crossref ، Google Scholar
• J. J. Lucia & E. Schwartz (2002) قیمت برق و مشتقات برق: شواهدی از مبادله برق نوردیک ، بررسی تحقیقات مشتقات 5 (1) ، 5-50. Crossref ، Google Scholar
• L. Mancini ، A. Ranaldo & J. Wrampelmeyer (2013) نقدینگی در بازار ارز: اندازه گیری ، مشترکات و حق بیمه خطر ، مجله مالی 68 (5) ، 1805-1841. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• M. Melvin & X. Yin (2000) ورود اطلاعات عمومی ، نوسانات نرخ ارز و فرکانس نقل قول ، مجله اقتصادی 110 (465) ، 644-661. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Montel AS (2016) EEX PHELIX-DE/AT POWER BASE MONURY DATA FUTURES ، https: // www.Montelnews.com. گوگل دانشکده
• M. Mougoué & R. Aggarwal (2011) نوسانات حجم معاملات و نرخ ارز: شواهدی برای ورود پی در پی فرضیه اطلاعات ، مجله بانکی و دارایی 35 (11) ، 2690-2703. Crossref ، Google Scholar
• R. D. Ripple & I. A. Moosa (2009) تأثیر سررسید ، حجم معاملات و بهره باز بر نوسانات مبتنی بر قیمت نفت خام ، مجله جهانی مالی 20 (3) ، 209-219. Crossref ، Google Scholar
• E. Schwartz (1997) رفتار تصادفی قیمت کالاها: پیامدهای ارزیابی و محافظت ، مجله مالی 52 (3) ، 923-973. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• E. Schwartz & J. E. Smith (2000) تغییرات کوتاه مدت و پویایی بلند مدت در قیمت کالاها ، علوم مدیریت 46 (7) ، 893-911. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• A. Serletis (1992) اثرات بلوغ در آینده انرژی ، اقتصاد انرژی 14 (2) ، 150-157. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• M. Smirlock & L. Starks (1988) تجزیه و تحلیل تجربی از رابطه قیمت سهام - حجم. مجله بانکی و دارایی 12 (1) ، 31-41. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• T. Wagner (2018) Emarketcrawlr: داده های بازار انرژی خزنده در Epex Spot (معاملات داخل کشور ، حراج Intraday ، حراج روزانه) ، https://github.com/wagnertimo/emarketcrawlr. گوگل دانشکده
• W. D. Walls (1999) نوسانات ، حجم و بلوغ در آینده برق ، اقتصاد مالی کاربردی 9 (3) ، 283-287. Crossref ، Google Scholar
• J. H. C. Woeer (2005) برآورد نوسانات یکپارچه در مدلهای نوسانات تصادفی ، مدلهای تصادفی در تجارت و صنعت 21 ، 27-44 کاربردی. Crossref ، ISI ، Google Scholar

از این عناوین جدید با طیف گسترده ای از مناطق الهام بگیرید ، شما مجبور هستید چیزی را که دوست دارید پیدا کنید.