تجزیه و تحلیل فنی برای سرمایه گذاران اساسی: آغازگر

بروس کوونر از درایور کابین به جادوگر بازار رفت.

او چطور این کار را انجام داد؟

پاسخ کوتاه: خواندن نمودارها و احترام به خطر. اگر می خواهید توضیحات بیشتری داشته باشید ، شیرجه عمیق ما را در Kovner اینجا ببینید.

کوونر برای تبدیل شدن به یک تاجر میلیاردر ، از اصول و تکنیک ها استفاده کرد.

با این حال ، امروز ، هر دو اردوگاه در ایدئولوژی های مربوطه خود درگیر هستند.

سرمایه گذاران اساسی از تجزیه و تحلیل فنی ("TA") تحقیر می کنند. برای آنها ، این شکل دیگری از طالع بینی است. چرا در صورتی که مبانی کسب و کار جهت قیمت سهام بلند مدت را هدایت کند ، وقت خود را برای مطالعه نمودار قیمت هدر می دهد؟

از طرف دیگر ، معامله گران فنی ارزش صفر را بر روی مزیت رقابتی اساسی یک شرکت ، قدرت برندسازی ، گسترش خندق یا اثرات شبکه قرار می دهند. هیچ یک از اینها مهم نیست. برای تکنسین ، قیمت طلایی است.

تعداد زیادی پست وبلاگ وجود دارد که ارزش تجزیه و تحلیل بنیادی را تشریح می کند. با این حال ، چند مقاله (به روش ساده) قدرت تحلیل فنی برای سرمایه گذار اساسی را توصیف می کند.

به همین دلیل من این پست را نوشتم: آغازگر تجزیه و تحلیل فنی برای سرمایه گذاران اساسی.

این بخش مهم است: شما لازم نیست از تجزیه و تحلیل فنی در تجارت خود استفاده کنید تا از آن بهره مند شوید.

ما اصول اولیه آنالیز فنی را پوشش خواهیم داد ، چیز دیگری نیست. به طور خاص ، ما در مورد سه موضوع اصلی بحث خواهیم کرد:

• میانگین حرکت
• حمایت و مقاومت
• الگوهای نمودار کلاسیک

ما آغازگر را با Edge Stacking به پایان می رسانیم ، درسی که سه مهارت فوق را در یک پروتکل مدیریت تجارت ترکیب می کند.

قبل از شیرجه زدن به قطعه ، می خواهم یک چیز را کاملاً واضح بیان کنم.

تجزیه و تحلیل فنی یک ابزار پیش بینی نیست.

تجزیه و تحلیل فنی به شما نمی گوید قیمت به کجا می رود.

تجزیه و تحلیل فنی صرفاً به یک معامله گر کمک می کند تا احتمالات و کمک های خود را در مدیریت ریسک درک کند. خودشه .

آیا شما آماده اضافه کردن مدل دیگری به شبکه های مشبک خود هستید؟

میانگین حرکت

بیایید با ابتدایی ترین شاخص فنی که تاکنون کدگذاری شده است ، شروع کنیم. میانگین حرکت به سادگی میانگین تجمعی قیمت سهام است.

چند نسخه مورد علاقه از میانگین متحرک وجود دارد ، به ویژه:

میانگین حرکت در یک طیف از معاملات کوتاه مدت تا سرمایه گذاری بلند مدت عملکرد دارد. معاملات نوسان کوتاه مدت از میانگین حرکت 20 یا 21D استفاده می کند.

مهمترین چیزی که باید به خاطر بسپارید این است که میانگین متحرک خود را با افق زمانی سرمایه گذاری خود (یعنی روزهای بالاتر برای افق های طولانی تر و غیره) مطابقت دهید.

اما چرا در وهله اول از میانگین حرکت استفاده می کنیم؟

میانگین های حرکت فیلترهای روند عالی (هر دو گاو نر و خرس) هستند. در اینجا درس اساسی از حرکت میانگین ها وجود دارد:

• سهام بالاتر از میانگین های متحرک آنها بیشتر ادامه دارد
• سهام زیر میانگین های متحرک آنها تمایل به ادامه پایین دارند

به عنوان مثال ، نمودار هفتگی Costco (هزینه) را بررسی کنید (بنیادی/کامپوزیت-برادرانه مربوط به هزینه است):

هزینه نمونه ای قدرتمند برای ازدواج با فنی با اصول است.

یک سرمایه گذار اساسی می تواند مدل تجاری ، خندق و مزایای رقابتی را تجزیه و تحلیل کند. او متوجه می شود که این یک تجارت باورنکردنی است که ارزش آن را برای بلند مدت دارد.

با این حال ، اگر او یک قانون فنی ساده اضافه کند: "من فقط سهام هزینه خود را می فروشم اگر آنها هفتگی نزدیک زیر میانگین حرکت 200D را چاپ کنند."

اگر او از قانون فوق پیروی می کرد ، او هنوز در تجارت بود. چه کسی گفت تجزیه و تحلیل فنی برای معامله گران کوتاه مدت محفوظ است؟

تجزیه و تحلیل فنی سرمایه گذار اساسی را قادر می سازد تا پاداش بیشتری را نسبت به یک رویکرد دقیق مبتنی بر ارزش به دست آورد.

به طور متفاوتی گفت ، چه تعداد سرمایه گذاران با ارزش در مقطعی در طول 12 سال به فروش می رسند زیرا "سهام خیلی گران بود"؟

بیایید از مثال دیگری ، پیتزا Domino (DPZ) استفاده کنیم ، اما این بار در یک بازه زمانی بلند مدت (نمودار ماهانه):

اصولگرایان می گویند DPZ یک تجارت خارق العاده با رویک های خارق العاده است. چگونه می توانیم یک رویکرد فنی برای مدیریت تجارت درج کنیم؟مانند هزینه ، آیا می توانیم از TA استفاده کنیم تا وقتی که هر استخوان الهام گرفته از ست کلارمن در بدن ما فریاد می زند "بفروشد!"؟

فرض کنید ما یک قانون فنی اضافه کرده ایم: DPZ را در یک شکست ماهانه بالاتر از 50mA بخرید و فقط در ماه نزدیک زیر 50mA بفروشید.

باز هم ، این قانون شما را برای 12 سال آینده در تجارت نگه می دارد زیرا ترکیب جادوی خود را انجام می دهد.

به همان اندازه مهم ، بیایید بررسی کنیم که چگونه میانگین حرکت می تواند یک سرمایه گذار را از معاملات و دور از چاقوهای در حال سقوط دور نگه دارد.

نمودار هفتگی SEA ، LTD (SE) را در زیر مشاهده کنید:

دو راه وجود دارد که یک سرمایه گذار اساسی می تواند از میانگین های متحرک استفاده کند:

• اگر سهام زیر 50 میلی آمپر آن در بازه زمانی هفتگی باشد ، موقعیت طولانی من را افزایش ندهید
• در صورت چاپ سهام هفتگی در زیر 50 میلی آمپر از موقعیت خارج شوید

همانطور که قبلاً نیز اشاره کردیم ، میانگین های متحرک یک پاناسه نیستند - هیچ تجزیه و تحلیل فنی تاکنون چنین چیزی نیست. FB نمونه ای عالی از نزدیک هفتگی در زیر 50mA است ، فقط برای معکوس بالاتر (به تصویر زیر مراجعه کنید).

من می خواهم قبل از حرکت به پشتیبانی و مقاومت ، یک یادداشت نهایی را تهیه کنم. میانگین حرکت ابزاری عالی برای کشف غوطه وری "جعلی" است.

Roku یکی از نمونه های این ایده است. نمودار روزانه Roku را در زیر مشاهده کنید.

ابتدا ، اجازه دهید لیست چک میانگین متحرک خود را اجرا کنیم. سهام زیر هر دو 50mA و 200mA است. این باید احتمال ما در قیمت های پایین تر در آینده را افزایش دهد (دوباره ، ما فقط می توانیم از احتمالات استفاده کنیم زیرا TA یک ابزار پیش بینی نیست!).

توجه کنید که چگونه Roku نتوانست 50 میلی آمپر را در طول پایین آمدن خود بازیابی کند (حلقه های قرمز). هر بار که شکست خورد ، پایین تر معامله می شد. از این رو عبارت ، "پله برقی بالا ، آسانسورها پایین."

بعد ، اجازه دهید در مورد پشتیبانی و مقاومت بحث کنیم.

حمایت و مقاومت

نمودار سهام نمایشی بصری از همه شرکت کنندگان در بازار است. این تعصب ، روانشناسی ، نقاط قوت و ضعف هر فرد را به نمایش می گذارد.

پشتیبانی و مقاومت صرفاً بازتاب همه تعصبات شرکت کننده در بازار نسبت به نقاط خاص قیمت است.

دو چیز برای یادآوری در مورد پشتیبانی و مقاومت وجود دارد:

• سهام هایی که سطح پشتیبانی خاص (یا مقاومت) دارند ، شرط های طولانی/پاداش طولانی (یا شورت) را ارائه می دهند
• سهام هایی که سطح پشتیبانی خاص (یا مقاومت) را می شکنند شورت خطر/پاداش (یا طولانی) را ارائه می دهند

بیایید مستقیم به نمودارها شیرجه بزنیم تا ببینیم منظور من چیست. ابتدا نمودار روزانه منابع Highpoint (HPR) را در زیر بررسی کنید.

توجه کنید که چگونه HPR در محدوده پشتیبانی (50 دلار/سهم) و مقاومت (110 دلار در هر سهم) برای ماه ها معامله شد.

ناگهان ، HPR حمایت خود را با 50 دلار/سهم شکست و نشانگر تغییر بالقوه در روانشناسی جمعی شرکت کنندگان در بازار بود.

سهام پشتیبانی زیر 50ma خود را شکست و هرگز به عقب نگاه نکرد. در حقیقت ، HPR در مارس 2021 ورشکستگی اعلام کرد.

فرض کنید HPR اساساً ارزان به نظر می رسد (با P/E کم ، P/B کم و غیره معامله می شود). با این وجود اگر یک سرمایه گذار اساسی از حمایت و مقاومت استفاده کند ، منتظر شکستن آن کانال می ماند یا در صورت قطع پشتیبانی ، خرید نمی کند.

بیایید از یک مثال ترکیبی Bro مانند Autozone (AZO) استفاده کنیم. نمودار هفتگی آزو را در زیر مشاهده کنید.

به خطی که روی نمودار کشیده ام نگاه کنید. در مورد آن چه متوجه می شوید؟

آزو هفتگی را در بالای صفحه چاپ نکرد~1،250 دلار/خط سهم. که در هیچ نقطه ای نقطه مقاومت نیست.

با این حال ، توجه کنید که چه اتفاقی می افتد وقتی آزو هفتگی را در بالای آن خط مقاومت چاپ می کند. سهام بالاتر می رود و هرگز به عقب نگاه نمی کند.

مانند مثال پشتیبانی ، دو مورد وجود دارد که یک سرمایه گذار اساسی می تواند با این اطلاعات انجام دهد:

• موقعیت آزو را بخرید (یا به آن اضافه کنید)
• با وجود "ارزیابی بیش از حد" ، موقعیت فعلی را حفظ کنید.

سرمایه گذار ارزش درک کننده فنی ممکن است فکر کند که آزو هنگام شکستن مقاومت گران است ... اما آنها نمی فروشند.

چرا؟از آنجا که شکستن مقاومت به احتمال افزایش قیمت های بالاتر در آینده وزن بیشتری می بخشد.

بیایید از POWW به عنوان نمونه اخیر پشتیبانی و مقاومت استفاده کنیم (دیسک: صندوق (های) کنترل شده توسط نویسنده از نظر نوشتن موقعیت طولانی در POWW دارند).

نمودار روزانه زیر را بررسی کنید.

POWW 128 روز معاملات بین 2 دلار/سهم و 3 دلار/سهم را صرف کرد. یک روز ، سطح مقاومت 3 دلار/سهم خود را می شکند و در مسیر خود به 10 دلار/سهم بیشتر فریاد می زند.

این عالی است و همه ... اما شما چگونه یک سرمایه گذار اساسی ، از این دانش استفاده می کنید؟باز هم ، کارهایی وجود دارد که می توانید انجام دهید:

• خرید (یا اضافه کردن به) POWW همانطور که بالاتر از نقطه مقاومت آن بسته شده است
• در یک موقعیت طولانی موجود نگه داشته شده است

ما می توانیم از این نمودار استفاده کنیم تا توضیح دهیم که چگونه استفاده از تکنیک ها به یک فروشنده اساسی کمک می کند. اگر من یک فروشنده کوتاه هستم و می بینم که Poww آن مقاومت 3 دلار/سهم را می شکنم ، من یکی از دو کار را انجام می دهم:

• قطع هر موقعیت کوتاه بلافاصله
• در انتظار ورود کوتاه در مورد تقسیم پشتیبانی در یک نقطه قیمت بالاتر (ریسک/پاداش بهتر)

به یاد داشته باشید ، تجزیه و تحلیل فنی مانند پشتیبانی و مقاومت نیازی به پیچیده بودن ندارد. ساده تر ، بهتر.

سرانجام ، بیایید شکل مورد علاقه من از تجزیه و تحلیل فنی ، نمودار کلاسیک را تجزیه کنیم.

نمودار کلاسیک: واقعاً فقط در یک نمودار قرار دارد

نمودار کلاسیک الگوهای هندسی را نشان می دهد که نقاط پشتیبانی و مقاومت را در نمودار سهام برای ساختار معاملات (ورودی و خروج) مشخص می کند.

از آنجا که ما این آغازگر را اساسی نگه می داریم ، فقط چهار "الگوی" وجود دارد که باید بدانید:

• مستطیل
• فنجان و دسته
• سر و شانه ها (معکوس)
• مثلث (صعودی/نزولی)

من در مورد الگوهای فوق به طور گسترده نوشتم ، که می توانید در اینجا و اینجا بخوانید.

نکته مهمی که در اینجا به یاد می آورید این است که نمودار کلاسیک به شما کمک می کند تا نقاط پشتیبانی و مقاومت را با وضوح بیشتری مشاهده کنید. که به شما امکان می دهد با گذشت زمان راحت تر آن نقاط را روی یک نمودار مشاهده کنید.

دوباره به نمودار POWW بروید. این یک الگوی مستطیل است. نمودار آزو؟این یک فنجان و دسته است.

اسامی مهم نیستند. نکته مهم این است که آنها به معامله گر اجازه می دهند تا در مورد چگونگی عملکرد قیمت ، احتمالات خود را اختصاص دهد.

در اینجا چگونه می توانم POWW و AZO را به عنوان یک نمودار کلاسیک تجارت کنم:

• POWW: من شمع Breakout را بالاتر از خط مقاومت 3 دلار/سهم خریداری می کنم. سپس من یک توقف ضرر را در زیر شمع آن روز قرار می دهم.
• آزو: من هفتگی نزدیک (جمعه) را بالاتر از سطح مقاومت آن می خریدم و یک توقف ضرر را زیر شمع آن هفته یا هفته قبل قرار می دادم.

از همه مهمتر ، نمودار کلاسیک به معامله گر بنیادی اجازه می دهد تا دانش فنی را بر روی یک نمودار ببندد تا شفاف ترین تصویر از عملکرد بالقوه قیمت را ایجاد کند.

منظور من این است.

Edge Stacking: همه آن را گرد هم آورده است

Edge Stacking هر یک از سه درس TA را که در این آغازگر آموخته ایم ، شامل می شود. این گردش کار است:

1. با میانگین متحرک شروع کنید.

شما می خواهید در این مرحله دو چیز را در مورد سهام بدانید:

• من در چه بازه زمانی این نمودار را مشاهده می کنم؟روزانه ، هفتگی یا ماهانه؟
• آیا قیمت سهام بالاتر یا پایین تر از میانگین متحرک بحرانی من (20d ، 50d ، 200d) است؟

این امر در گردش کار بسیار مهم است زیرا باید تعصب را که به عملکرد بالقوه قیمت آینده اختصاص می دهید ، دیکته کند.

به یاد داشته باشید ، یک سهام زیر میانگین حرکت کلید خود تمایل به ادامه پایین دارد. سهام بالاتر از میانگین حرکت کلید خود تمایل به بالاتر رفتن دارد.

2. نقاط پشتیبانی و مقاومت را شناسایی کنید

باز هم ، شما می خواهید در این مرحله سه چیز را در مورد یک نمودار مشخص کنید:

• خط پشتیبانی (یا قیمت) کجاست؟
• خط مقاومت (یا قیمت) کجاست؟
• قیمت سهام در کدام نقطه به سمت ، پشتیبانی یا مقاومت است؟

اینجاست که می توانیم دانش TA خود را جمع کنیم. اگر سهام زیر میانگین حرکت اصلی خود معامله می کند ، ما باید به دنبال قیمت هایی باشیم که برای خرید وارونگی یا فروش در صورت شکستن آن نقطه ، به سطح پشتیبانی برسند.

از طرف دیگر ، اگر سهام بالاتر از میانگین متحرک خود باشد ، ما باید به دنبال قیمت هایی باشیم که به نقاط مقاومت کلیدی برای خریدهای جدید (یا اضافه می شود) یا از هر موقعیت کوتاه خارج شویم.

3. از الگوهای کلاسیک برای ساختار تجارت استفاده کنید

سرانجام ، تجارت (یا طولانی یا کوتاه) را از طریق الگوی نمودار کلاسیک ساختار دهید. این می تواند یک مستطیل ، سر و شانه یا فنجان و دسته باشد.

به یاد داشته باشید ، نکته الگوهای کلاسیک شناسایی موقعیت های ورودی و خروج برای ایجاد یک تنظیم ریسک/پاداش سودآور است.

نتیجه گیری: ساخت این بنیاد

ما فقط در این آغازگر سطح را روی تجزیه و تحلیل فنی خراشیده ایم. اما این نکته بود. اگر یک سرمایه گذار اساساً محور هستید ، نیازی به یادگیری همه چیز در مورد TA نیست.

به یاد داشته باشید ، نمودار سهام فقط یک نمایش بصری از احساسات ، خواسته ها و روانشناسی میلیون ها شرکت کننده در بازار است.

چگونه این یک اطلاعات ارزشمند نیست؟

پست های مرتبط

ارزش سرمایه گذاری Q3 recaps: Clar ، UD ، Tigo

اهداف S& P شما همه اشتباه است ... [Dirty Dozen]

استراتژی تجارت جیمی مای توضیح داد

یک جامعه تحقیقاتی بی نظیر سرمایه گذاری برای بازرگانان و سرمایه گذاران.

جهت یابی

مخاطب

مشترک شدن در خبرنامه ما

تمام محتوای این صفحه، در وب سایت ما، همه ایمیل ها، پست های رسانه های اجتماعی، نظرات در سایر وب سایت ها یا سایر مطالب تولید شده توسط Macro Ops فقط برای اطلاعات عمومی و اهداف آموزشی در نظر گرفته شده است. مشاوره سرمایه گذاری نیست. برای سلب مسئولیت کامل اینجا را کلیک کنید.

• سیاست حفظ حریم خصوصی
• شرایط استفاده از خدمات

مشترک شدن در خبرنامه ما

براندون بیلو

سرمایه گذار ارزشی

براندون بیش از 13 سال است که یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای است که روی ارزش تمرکز کرده است و وقت خود را در شرکت‌های کوچک تا سرمایه‌گذاری کوچک، اسپین‌آف‌ها، SPAC‌ها و موقعیت‌های انحلال با ارزش عمیق می‌گذراند. با گذشت زمان، او به درک عمیق‌تری از معنای واقعی سرمایه‌گذاری با ارزش دست یافت و فلسفه خود را به گونه‌ای اصلاح کرد که تجارت تجاری با تخفیف شدید را به ارزشی که فکر می‌کند در 3 تا 5 سال آینده انجام می‌دهد، اصلاح کرد.

براندون اشتیاق سرسختی به سرمایه گذاری، یادگیری گسترده و تجارت دارد. او پیش از پیوستن به تیم در Macro Ops برای چندین شرکت سرمایه گذاری پیشرو کار می کرد. او با شعار معروف Munger زندگی می کند که سعی می کند هر روز کمی باهوش تر شود.

سرمایه گذاری و امور مالی شخصی

AK موسس Macro Ops و میزبان Fallible است.

او قبل از نقل مکان به یک شرکت سرمایه گذاری بلند/کوتاه سهام، در اقتصاد شرکتی برای یک شرکت Fortune 50 شروع به کار کرد.

با توجه به Macro Ops که عمدتاً بر مشتریان نهادی متمرکز شده بود، AK به سمت خدمات رسانی به سرمایه گذاران جدید که سفر خود را شروع کرده بودند، حرکت کرد. او تحقیقات و آموزش حرفه ای تولید شده در Macro Ops را می گیرد و آن را برای مبتدیان تجزیه می کند. هدف کمک به مشتریان برای یافتن بهترین راه حل برای نیازهای سرمایه گذاری خود از طریق آموزش موثر است.

تایلر کلینگ

معامله گر نوسانات و گزینه ها

مدیر میز تجارت سابق در دفتر خانوادگی 100+ میلیون دلاری، جایی که او بر چندین معامله‌گر نظارت داشت و به توسعه استراتژی‌های کمی پیشرو در بازار مشتقات کمک کرد.

او به‌عنوان مشاور صندوق سرمایه‌گذاری داخلی دفتر خانواده در حوزه‌های ارزیابی پورتفولیو و تخصیص سرمایه کار می‌کرد.

دارای گواهینامه مالی کمی از مرکز یادگیری فیچ در لندن، انگلستان، جایی که او زیر نظر کوانت های معروفی مانند پل ویلموت تحصیل کرد.

الکس بارو

معامله گر کلان

بنیانگذار و رئیس ماکرو در کلان Ops. الکس فقط یک ماه پس از حملات تروریستی یازده سپتامبر ، در هجدهمین سالگرد تولد خود به سپاه دریایی ایالات متحده پیوست. وی متعاقباً یک دهه را در ارتش گذراند. خدمت در ظرفیت های مختلف از Scout Sniper تا بازجویی و متخصص ضد انحصاری. وی پس از خدمت سربازی ، به عنوان یک متخصص اطلاعات قرارداد برای تعدادی از آژانس های آمریکایی (از DIA تا FBI) با تمرکز بر ضد انحراف و تأمین مالی تروریستی کار کرد. وی همچنین وقت خود را برای مشاوره برای یک شرکت فناوری که در ساخت نرم افزار تحلیلی برای تأمین مالی و تجزیه و تحلیل اطلاعاتی تخصص دارد ، صرف مشاوره کرد.

پس از ترک زمینه اطلاعات ، وی برای کار در یک صندوق جهانی پرچین ماکرو رفت. او از سال 2005 به طور حرفه ای در بازارها شرکت کرده است ، با تعدادی از نام های پیشرو در فضای صندوق پرچین مشورت کرده است ، و اکنون هنگام اجرای برنامه های کلان ، دفتر خانواده خود را مدیریت می کند. او بیش از 300 مقاله سفید را در مورد موضوعات پیچیده مالی و کلان اقتصادی منتشر کرده است ، به طور مرتب در مورد روند سرمایه گذاری/بازار می نویسد و اغلب در کنفرانس های مربوط به تجارت و سرمایه گذاری صحبت می کند.

Macro Ops یک شرکت تحقیقاتی بازار است که به سمت معامله گران و سرمایه گذاران خرده فروشی حرفه ای و با تجربه است. تحقیقات Macro Ops در Forbes ، MarketWatch ، Business Insider و Real Vision و همچنین تعدادی از انتشارات پیشرو دیگر به نمایش در آمده است.

می توانید اطلاعات بیشتری در مورد الکس در حساب LinkedIn خود در اینجا کسب کنید و همچنین او را در توییتر پیدا کنید که در آن اغلب تحقیقات بازار خود را به اشتراک می گذارد.